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巨牛盈配资预警:有几类股票容易是价值陷阱!

2019-01-15 00:04:43 129 配资网站



                       有几类股票容易是价值陷阱!

第一类是通过技术进步消除的。这些股票的未来利润可能会逐年下降甚至消失,即使PE低,也应保持警惕。例如,数码相机发明后,主要业务是电影的柯达股价从14年前的90元跌至现在的3元以上,这是标准价值陷阱。因此,价值投资者通常对技术变化较快的行业持谨慎态度。

  

第二类是赢家通吃行业中的小公司。所谓的赢家通吃,顾名思义,是行业老板的老板,要抓住旧五的饭碗。在全球化和互联网时代,许多行业的集中是时代的潮流。行业领导者在品牌,渠道,客户粘度和成本方面的优势将变得越来越明显。在这个时候,甚至行业中的小股票也更便宜。可能是一个价值陷阱。

  

第三类是分散的,重资产的夕阳产业。夕阳产业意味着行业需求没有增加;重资产意味着如果需求没有增加,生产能力就无法撤回;分散意味着当供应超过需求时,行业可能会无序甚至价格战。因此,这些股票的廉价是一种幻觉,因为他们的利润可能会变得越来越糟。 

 

第四类是繁荣顶点的周期性股票。在经济扩张的后期阶段,低PE周期性股票往往是一个价值陷阱,因为此时的高峰利润是不可持续的。因此,周期性股票有时可以指估值指标,如PB和PS,它们以高PE买入并以低PE卖出。此外,交易周期股票必须结合自上而下的宏观分析,而不仅仅是自下而上的特定股票。 

第五类是那些有会计欺诈的公司。但这种陷阱并非价值型股票所独有,而且成长型股票的欺诈行为更为常见。 

 

这些类型的价值陷阱有一个共同点,那就是利润的不可持续性。因此,目前的廉价只是一种代表,而且基本面进一步恶化而且不便宜。 

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